Templeton hat den fünften jährlichen Impact Report der Franklin Templeton Social Infrastructure Strategy (FTSIS) veröffentlicht. Die von Franklin Real Asset Advisors (FRAA) verwaltete Strategie, die einen Dual-Return-Ansatz verfolgt, war die erste ihrer Art, die von Franklin Templeton in Europa angeboten wurde.

Seit dem Launch der Strategie im Jahr 2018 haben 40 Investoren aus neun Ländern rund 800 Millionen Euro investiert. Aufgrund des wachsenden gesellschaftlichen Bedarfs an privatem Kapital konnte Franklin Templeton für Gemeinden und Städte in ganz Europa neue soziale Infrastrukturanlagen schaffen sowie bestehende Anlagen verbessern und erweitern.

Impact Report und Dual-Return-Strategie

Raymond Jacobs, Manging Director, Franklin Real Asset Advisors, kommentiert: „Vor fünf Jahren war die damals einzigartige Dual-Return-Strategie, die neben einer marktüblichen finanziellen Rendite auch eine soziale und ökologische Wirkung erzielt, neu und attraktiv. Heute hat sie sich als solider und nachhaltiger Weg für privates Kapital zur Unterstützung einer angemessenen sozialen Infrastruktur in ganz Europa erwiesen. Noch deutlicher wird dies in dem neuen Marktumfeld, das heute von höherer Inflation, steigenden Zinsen und geopolitischen Konflikten geprägt ist. Sowohl die Eigentümer sozialer Infrastrukturanlagen als auch der öffentliche Sektor, der deren Finanzierung unterstützt, stehen unter Druck. Langfristig angelegtes außerbörsliches Kapital, wie es unsere Strategie bietet, hat die Chance, nicht nur die bestehende Finanzierungslücke für soziale Infrastruktur zu schließen, sondern auch attraktive finanzielle Renditen zu erwirtschaften.“

„Durch die Investition in die Franklin Templeton Social Infrastructure Strategy haben die Anleger eine attraktive finanzielle Rendite erzielt, Zugang zu einem diversifizierten europäischen Immobilienportfolio erhalten und gleichzeitig die Schaffung und Verbesserung dringend benötigter sozialer Infrastrukturanlagen und -dienstleistungen unterstützt. Wir sind stolz auf das, was wir in den letzten fünf Jahren erreicht haben, und freuen uns auf die noch größeren Aufgaben, die vor uns liegen“, fügt er hinzu.

Die wichtigsten Ergebnisse

• 28 gesamte Investitionen (plus zwei ab 2022), davon zehn im Gesundheitswesen (plus eins in 2022); sieben im Bildungswesen (plus eins in 2022)
• Investitionen in Höhe von 719 Millionen Euro (ein Anstieg um 7,8 Prozent gegenüber 2022)
• 88,2 Prozent der Investitionen im Rahmen der Strategie sind nachhaltige Investitionen mit sozialer Zielsetzung, die restlichen 11,8 Prozent bestehen aus Cash und anderen Mitteln.

Im Laufe des Jahres 2023 wurden im Rahmen der Strategie Sozialwohnungsbauprojekte in Irland und Spanien fertiggestellt, die den stark unterversorgten Sektor des bezahlbaren Wohnraums in Europa mit zusätzlichem Wohnraum versorgen. Gegen Ende des Jahres wurden im Rahmen der Strategie auch erste Investitionen in das neue Marktumfeld getätigt, und zwar durch den Kauf einer Anlageimmobilie im Bildungsbereich und den Austausch von Verträgen für ein Portfolio im Gesundheitswesen, beide in Großbritannien. Als Ergebnis dieser Investitionen stellt das Team mehr Raum für Universitäten, zertifizierte Krankenhausbetten und bezahlbaren Wohnraum zur Verfügung und reduziert gleichzeitig die Energie- und Kohlenstoffintensität des Portfolios.

John Levy, Direktor von Impact, Franklin Real Asset Advisors, fügt hinzu: „Die „Tragik der Allmende“ ist ein Konzept, das ein Szenario beschreibt, in dem Individuen, die unabhängig in ihrem eigenen Interesse handeln, unbeabsichtigt gemeinsame Ressourcen erschöpfen oder zu wenig in gemeinsame Güter investieren, selbst wenn klar ist, dass solche Handlungen langfristig in niemandes Interesse sind. Im Zusammenhang mit Immobilien zeigt sich dies beispielsweise in der Überbelastung und Verschlechterung gemeinsamer Ressourcen wie Energie und Wasser, was zu dringenden Problemen wie dem Klimawandel und zu Wasserknappheit führt.“

„Impact Investing in soziale Infrastruktur kann eine wirksame Lösung für dieses Problem sein. Indem wir attraktive finanzielle Renditen durch Impact Investing bieten, können wir Kapital in einer Größenordnung anziehen, die andere Kapitalquellen wie Philanthropie und öffentliches Kapital erheblich ergänzt. Dieser Kapitalzufluss kann dann genutzt werden, um Raum für die Bereitstellung hochwertiger sozialer Leistungen zu schaffen und gleichzeitig die Marktkräfte und die zunehmende Regulierung zu nutzen, die Eigentümer begünstigen, die die Umweltleistung ihrer Gebäude verbessern. Dieser Ansatz kann den Interessen mehrerer Stakeholder gerecht werden. Die Investoren erreichen ihre finanziellen Ziele, die Anwohner profitieren von einem besseren und nachhaltigeren Lebensraum und die Gesellschaft als Ganzes von einer guten Gesundheitsversorgung und Bildung, der Erhaltung gemeinsamer Ressourcen und einer geringeren Umweltbelastung.“

„Indem wir uns auf die Wirkung konzentrieren und die Quantität und Qualität der sozialen Angebote in unserem Portfolio erhöhen, verändern wir das Bild der gemeinsamen Ressourcen von Konkurrenz und Ausbeutung hin zu Kooperation und Nachhaltigkeit“.

Die 17 SDGs der Vereinten Nationen bilden die Grundlage für das gesamte System und den Prozess des Impact Managements der Strategie. Die Strategie zielt insbesondere darauf ab, messbare Auswirkungen auf sieben der SDGs zu erzielen, und das Team nutzt auch SDG 17, Partnerschaften für die Ziele, als grundlegendes SDG für seinen Gesamtansatz zur Erzielung wirksamer Ergebnisse.

Der Bericht enthält mehrere Fallstudien, die die Rolle der sozialen Infrastruktur bei der Verwirklichung der SDGs hervorheben. Die erste Fallstudie befasst sich mit dem Erwerb eines Pflegeheimportfolios in Großbritannien im Rahmen einer strategischen Partnerschaft mit einem Pflegeheimbetreiber, der den vorherigen, nicht mehr erfolgreichen Betreiber ablöste. Zum Zeitpunkt der Übernahme waren 71 Prozent der Betten entweder geschlossen oder wiesen ein unzureichendes CQC-Rating (Care Quality Commission) auf. Die proaktive Strategie des Pflegeheimbetreibers konzentriert sich auf die Verbesserung der Qualitätsbewertung und die Wiederbelebung aller Betten, um sie wieder auf den Markt zu bringen.

Die zweite Fallstudie handelt von einem bezahlbaren und umweltfreundlichen Studentenwohnheim in Italien und die dritte von einer Gesundheitseinrichtung, die das größte private Krankenhaus in Dänemark beheimatet.

Franklin Real Asset Advisors investiert seit 1984 und hat 2005 begonnen, in soziale Infrastruktur zu investieren. Zu den Kunden zählen große institutionelle und private Investoren aus der ganzen Welt. Das Team verfügt über globale Expertise im Bereich Private Real Estate Funds, einschließlich Core-, Non-Core und Impact Investing-Strategien.

Mit einem Vermögen von über 255 Milliarden US-Dollar in Alternative Investments (Stand: 30. Juni 2024) geht Franklin Templetons wachsende und engagierte Alternatives-Plattform über traditionelle Anlageangebote hinaus. Die unabhängigen, spezialisierten Investmentmanager des Unternehmens, die alle über fundierte Fachkenntnisse verfügen, bieten eine breite Palette alternativer Anlagemöglichkeiten, darunter private Kreditangebote von Benefit Street Partners und Alcentra, kommerzielle Immobilien von Clarion Partners, soziale Infrastruktur von Franklin Real Assets Advisors, Hedging-Strategien von K2 Advisors sowie sekundäres privates Beteiligungskapital und Co-Investitionen von Lexington Partners.